Аргентина и Китай уходят в тень

01 мая 2014


Темпы сева кукурузы, дефицит соевых бобов и ухудшающееся состояние озимой пшеницы США – все, о чем не умолкали трейдеры по всему миру на прошедшей неделе, в нашем обзоре.

На прошедшей неделе (23.04.2014 – 29.04.2014) рынок кукурузы неуклонно рос, прибавив в итоге 4%.

Помимо вновь обострившейся ситуации на Украине, фактором роста послужила погода на кукурузном поясе США. Если влажность почвы является приемлемой, то температура в некоторых штатах продолжает оставаться слишком холодной.

Вышедший 28.04.2014 отчет Crop Progress рапортовал о темпах сева кукурузы в 19%, при средних 28% за последние 5 лет.

 

Темпы сева кукурузы по штатам:

Экспорт кукурузы из США по отчету Export Sales от 24.04.2014 составил 1001,8 тысяч тонн (794,5 – на прошлой неделе), 618,9 – старого урожая. Как можно видеть, экспорт продолжает оставаться на хорошем уровне, что также поддерживает цену. Текущие темпы экспорта превосходят прогноз USDA на 6,45 млн тонн (6,73 – на прошлой неделе). Китай отменил покупки на 53300 тонн.

Запасы этанола выросли до 16,5 млн баррелей (16 – на прошлой неделе). Производство упало до 910000 баррелей в день (939000 – на прошлой неделе).

В текущей ситуации все внимание трейдеров приковано к темпам сева кукурузы в США, где при благоприятной погоде к 15 мая должна быть посеяна почти вся кукуруза. При таком сценарии развития событий не придется ожидать сокращения посевных площадей в пользу сои, и последует коррекция цены вниз. При этом давить на цену смогут все увеличивающиеся поступления на рынок южноамериканского урожая, а поддержана цена будет фактором погоды, который продолжит влиять на рынок.

При отсутствии в портфеле текущих позиций по кукурузе, в настоящее время лучше воздержаться от открытия новых и дождаться середины мая, когда выйдет свежий отчет WASDE, а также станет понятно, будут ли сокращены посевные площади или нет.

Июльский контракт соевых бобов с 23.04.2014 по 29.04.2014, после четырехдневной коррекции из-за фиксации прибыли, на фоне подтверждения китайских отмен и улучшения погоды в США прибавил 2%.

Как мы писали ранее, на рынке появились слухи о том, что крупнейшие китайские импортеры соевых бобов находятся на грани банкротства и не смогут оплачивать поступающие грузы. На прошедшей неделе эти слухи подтвердились, и в США стали прибывать отмененные Китаем грузы из Бразилии.

В отчете Crop Progress от 28.04.2014 текущие темпы сева соевых бобов в США оцениваются в 3% (при среднем темпе за 5 лет в 4%). Это первый отчет в текущем сезоне с данными по соевым бобам, поэтому какие-либо оценки в связи с этим давать еще рано.

Темпы сева соевых бобов по штатам:

 

Экспорт соевых бобов США по отчету Export Sales от 24.04.2014 составил 119 тысяч тонн (419,9 – на прошлой неделе). 0,8 тысяч тонн пришлось на старый урожай.  Текущие темпы экспорта превосходят прогноз USDA на 4,65 млн тонн (5,06 – на прошлой неделе).

Экспорт соевой муки составил 176,8 тысяч тонн, соевого масла – 5,7 тысяч тонн.

В США сохраняется дефицит старого урожая, который Штаты пытаются восполнить покупкой отмененных Китаем грузов из Бразилии.

Аргентина – традиционно крупнейший экспортер соевой муки, в этом сезоне таковым не является. Инфляция в Аргентине с начала года составила 30%, из-за чего фермеры вынуждены удерживать у себя на складах соевые бобы.

В текущей рыночной ситуации исправить восходящий тренд смогут увеличение поставок из Бразилии и продолжающийся кризис импорта в Китае. Однако сделать это будет не так просто из-за все сокращающегося и сокращающегося предложения из США. А  возможное увеличение посевных площадей из-за потенциальных проблем с севом кукурузы может оказать «медвежье» влияние в большей мере на ноябрьский контракт нового урожая.

Июльский контракт пшеницы на неделе с 23.04.2014 по 29.04.2014 вырос на 5%. Причины все те же – кризис на Украине и неблагоприятная погода в регионах США, где выращивается озимая пшеница.

По обновленному 28.04.2014 отчету Crop Progress текущее количество заколосившейся озимой пшеницы оценивается в 18% (9% - на прошлой неделе), при среднем за последние пять лет показателе в 26%. Состояние озимой пшеницы оценивается в 33% хорошей и отличной и 34% плохой и очень плохой (34% и 33% соответственно на прошлой неделе и 33% и 35% в прошлом году).

Яровая пшеница посажена на 18% (10% на прошлой неделе; 30% в среднем за последние пять лет). Всходы яровой пшеницы составляют 5% при 9% в среднем за последние 5 лет.

Темпы сева яровой пшеницы по штатам:

Экспорт пшеницы по отчету Export Sales от 24.04.2014 составил 610,8 тысяч тонн (797,9 – на прошлой неделе), 339,1 пришлось на старый урожай. Текущие темпы экспорта превосходят прогноз USDA на 789,25 тысяч тонн (707,6 – на прошлой неделе).

В связи с ограниченным предложением из Аргентины в этом сезоне Бразилия вынуждена покупать пшеницу у США.

24.04.2014 Канада опубликовала прогноз посевных площадей на предстоящий сезон, который составил 24,8 млн акров, что на 5% ниже прошлого года.

С 29.04.2014 по 01.05.2014 в США пройдет «кроп-тур» (оценка урожая непосредственно в полях) по регионам выращивания озимой пшеницы. 01.05.2014 будут объявлены данные по ключевому штату – Канзас. По итогам опубликованных оценок, рынок может скорректироваться как в одну, так и в другую сторону.

В любом случае, с учетом глобального перепроизводства, грядущего начала сбора урожая озимых в мае, а также того факта, что ужасное состояние озимой пшеницы и украинский кризис уже отражены в цене, можно в ближайшие месяцы ожидать изменения текущего ценового тренда на нисходящий.

NTELLECTUAL CAPITAL

Вадим Федюкович – МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА
Генеральный директор
+7 495 204 19 54, доб. 02
vadim@int-capital.com
 
Роман Айбятов – ЗЕРНОВЫЕ РЫНКИ
Директор департамента управления активами
+7 495 204 19 54, доб. 07
roman@int-capital.com
 
Владимир Кордюков – РЫНКИ ТРОПИЧЕСКИХ ТОВАРОВ
Заместитель директора департамента управления активами
+7 495 204 19 54, доб. 77
vladimir@int-capital.com
 
По всем вопросам, связанным с распространением и использованием аналитических материалов INTELLECTUAL CAPITAL, обращайтесь к Оксане Рустамовой:
+7 495 204 19 54, доб. 03, oxana@int-capital.com
 
125009, Москва, Леонтьевский переулок, д. 2а, стр. 1
+7 495 204 19 54
mail@int-capital.com
 
Источник: INTELLECTUAL CAPITAL


Другие новости


Председатель Правления Союза органического земледелия Сергей Коршунов вошел в Общественный совет Минсельхоза РФ Инкубатор сельских инициатив: команды развития готовы действовать

«АгроТерра» встала на путь масштабных исследований в органике В Крыму пройдет семинар-конференция «Органическое сельское хозяйство и биологизация земледелия — новые возможности»

АПХ «ЭКО-культура» вступил в Союз органического земледелия Дан старт конкурсу научных работ «БайСтади 2019»

Союз органического земледелия представил дорожную карту по развитию органического сельского хозяйства в России Мировой рынок органического сельского хозяйства достиг 90 миллиардов евро

Аграрии пополнили знания в органике Члены Союза органического земледелия  подводят итоги 2018 года и делятся планами на 2019 год