Зерновые рынки избавляются от влияния украинских событий

24 апреля 2014


Посевная уже практически в самом разгаре, что дает трейдерам очередные поводы для спекуляций на рынках зерновых и масличных.

Рынки зерновых и масличных в конце апреля – начале мая становятся все более погодными. И если в отношении кукурузы и сои речь идет о новом урожае, темпах посадки и всходах, то на рынке пшеницы все внимание приковано к созреванию озимых. В связи с этим, каждый год с апреля по ноябрь каждую неделю USDA публикует отчет Crop Progress, который содержит полную информацию о состоянии посевов США, стадии урожая и т. п.

Сейчас, в начале посевной, когда о грядущем урожае известны только планы по посевным площадям, трейдеры живут прогнозами погоды и отчетами Crop Progress, отражающими точность предсказаний синоптиков.

На прошедшей с последнего нашего отчета неделе (16.04.2014 – 22.04.2014) рынок кукурузы сначала следовал тенденции к понижению из-за улучшения погоды на кукурузном поясе США: сухая и теплая погода привела к увеличению темпов посадок. Перелом произошел в понедельник. Некоторые трейдеры ожидали увидеть в отчете Crop Progress от 21.04.2014 показатель темпа в 15%. Однако отчет отразил лишь 6% (3% в прошлом году на эти даты), при среднем темпе за последние пять лет в 14%. Рынок незамедлительно отреагировал ростом, частично нивелирующим недельное падение. Таким образом, мы могли наблюдать наглядный пример того, что бывает, когда трейдеры переоценивают положительный эффект от погоды.

Экспорт кукурузы из США по отчету Export Sales от 17.04.2014 составил 794,5 тысяч тонн (716,7 – на прошлой неделе), 601,9 – старого урожая. Текущие темпы экспорта превосходят прогноз USDA на 6,73 млн тонн (6,96 – на прошлой неделе). Китай отменил покупки на 167,65 тысяч тонн.

Запасы этанола упали до 16 млн баррелей (16,4 – на прошлой неделе). Производство увеличилось до 939000 баррелей в день (896000 – на прошлой неделе).

Несмотря на то, что влияние украинского кризиса на рынок кукурузы ослабевает, нельзя не учитывать тот факт, что, по некоторым оценкам, экспорт кукурузы из этой страны в сезоне 2013/2014 сократится с 19 млн тонн до 14 млн тонн.

В среднесрочной перспективе рынок, даже при плохих погодных условиях, не сможет закрепиться значительно выше отметки в 5,00$, но и при положительном погодном сценарии, учитывая неопределенность в начале сезоне, не упадет ниже уровней в 4,50$.

Соевые бобы начинают сажать немного позже кукурузы, что обусловлено, прежде всего, биологическими особенностями культуры и требованиями к температуре почвы. Отчет Crop Progress будет содержать информацию о соевых бобах, начиная с 28.04.2014.

Экспорт соевых бобов по отчету Export Sales от 17.04.2014 составил 419,9 тысяч тонн (289,5 – на прошлой неделе). 36,6 тысяч тонн пришлось на старый урожай.  Текущие темпы экспорта превосходят прогноз USDA на 5,06 млн тонн (5,42 – на прошлой неделе). Китай купил 13,6 тысяч тонн.

Экспорт соевой муки из США составил 120,6 тысяч тонн, соевого масла – 5,5 тысячи тонн.

Рынок в последние дни переживает потрясение, вызванное новостями о том, что крупнейшие китайские импортеры находятся на грани банкротства и не способны оплачивать ранее заказанные грузы. При этом под отмену попадают не только грузы из США, но также и из Южной Америки.

Но наиболее любопытно в этой ситуации то, что сою из Южной Америки, от которой отказался Китай, с радостью перекупает США, пытаясь восполнить серьезнейший дефицит.

Вышедший отчет NOPA (National Oilseed Processors Association) о помоле за март отразил 153,84 млн бушелей (141,6 – в прошлом месяце), что гораздо выше средних ожиданий в 146,1 млн бушелей. Данный факт был отыгран на рынке ростом на порядка 20 пунктов.

Рынок соевых бобов, несмотря на замедление экспорта и неплатежеспособность китайских импортеров,  остается под властью крайне низких запасов США. В ближайшей перспективе на настроения трейдеров могут влиять данные о прогрессе нового урожая, но на рынке по-прежнему сильны тенденции к росту.  

По пшенице отчеты Crop Progress в настоящее время содержат больше всего информации.

Текущее количество всходов озимой пшеницы оценивается в 9% (5% - на прошлой неделе), при среднем за последние пять лет показателе в 17%. Состояние озимой пшеницы оценивается как 34% хорошей и отличной и 33% плохой и очень плохой (34% и 32% соответственно на прошлой неделе и 35% и 33% в прошлом году). В понедельник 21.04.2014 рынок отреагировал сильным падением на начавшиеся дожди в регионах США, где выращивается озимая пшеница. Однако в вышедшем отчете Crop Progress, как можно видеть, оценки состояния урожая лишь ухудшились. Возможно, благоприятный эффект от выпавших осадков будет отражен в следующем отчете. 

Яровая пшеница посажена на 10% (6% на прошлой неделе; 19% в среднем за последние пять лет). Стоит отметить, что яровая пшеница имеет меньший вес на рынке. Помимо того, что посевных площадей под яровую культуру выделяется в 4 раза меньше, чем под озимую, она менее урожайна, а ее качество недостаточно высоко для производства хлебобулочных изделий.

Экспорт пшеницы по отчету Export Sales от 17.04.2014 составил 797,9 тысяч тонн (390,9 – на прошлой неделе), 438 пришлось на старый урожай. Текущие темпы экспорта превосходят прогноз USDA на 707,6 тысяч тонн (653,17 – на прошлой неделе).

В условиях ослабевающего напряжения вокруг ситуации на Украине рынок продолжит находиться под влиянием погодного фактора и будет двигаться в диапазоне, в зависимости от изменения прогнозов погоды.

NTELLECTUAL CAPITAL

Вадим Федюкович – МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА
Генеральный директор
+7 495 204 19 54, доб. 02
vadim@int-capital.com
 
Роман Айбятов – ЗЕРНОВЫЕ РЫНКИ
Директор департамента управления активами
+7 495 204 19 54, доб. 07
roman@int-capital.com
 
Владимир Кордюков – РЫНКИ ТРОПИЧЕСКИХ ТОВАРОВ
Заместитель директора департамента управления активами
+7 495 204 19 54, доб. 77
vladimir@int-capital.com
 
По всем вопросам, связанным с распространением и использованием аналитических материалов INTELLECTUAL CAPITAL, обращайтесь к Оксане Рустамовой:
+7 495 204 19 54, доб. 03, oxana@int-capital.com
 
125009, Москва, Леонтьевский переулок, д. 2а, стр. 1
+7 495 204 19 54
mail@int-capital.com
 
Источник: INTELLECTUAL CAPITAL


Другие новости


Председатель Правления Союза органического земледелия Сергей Коршунов вошел в Общественный совет Минсельхоза РФ Инкубатор сельских инициатив: команды развития готовы действовать

«АгроТерра» встала на путь масштабных исследований в органике В Крыму пройдет семинар-конференция «Органическое сельское хозяйство и биологизация земледелия — новые возможности»

АПХ «ЭКО-культура» вступил в Союз органического земледелия Дан старт конкурсу научных работ «БайСтади 2019»

Союз органического земледелия представил дорожную карту по развитию органического сельского хозяйства в России Мировой рынок органического сельского хозяйства достиг 90 миллиардов евро

Аграрии пополнили знания в органике Члены Союза органического земледелия  подводят итоги 2018 года и делятся планами на 2019 год